Krypto Treasury: Eine valable Alternative für KMUs

Vicente Raurich, als erstes eine Verständnisfrage: Was ist Krypto-Treasury?
Das Wort Krypto-Treasury setzt sich aus den Wörtern «Kryptowährung» und «Treasury» zusammen. Beim Treasury geht es um die Liquiditätsversorgung des Unternehmens, inklusive der Verwaltung der unterschiedlichen Fremdwährungen.

Was ist der Vorteil von Krypto Treasury?
In unserer konzeptionellen Studie konnten wir feststellen, dass Fremdwährungs-Transaktionen über den Umweg Kryptowährungen folgendes sind:a) Schneller (Sekunden bis Minuten), anstatt der üblichen Stunden bis hin zu 1-2 Arbeitstagen bei einer üblichen Banktransaktionb) für bestimmte Transaktionen sind die Gebühren deutlich tiefer als beim traditionellen Weg über die Banken

Für wen eignet sich der Krypto Treasury Ansatz?
Unsere Untersuchung konzentriert sich auf KMUs im Bereich von wenigen Mio. CHF Umsatz bis ca. 500 Mio. CHF Umsatz pro Jahr. Da solche Unternehmen jeweils kleinere Fremdwährungstransaktionen tätigen (beispielsweise zur Liquiditätsversorgung der Filialen und Cost-Center), haben sie relativ unattraktive Konditionen bei ihrer Hausbank. Hohe Transaktionsgebühren, schlechte Fremdwährungskonditionen und umständliche Prozesse sind der Normalfall. Deshalb war es besonders spannend zu sehen, inwiefern kleinere Marktakteure wie KMUs dank Krypto-Treasury günstigere und effizientere Alternativen für Fremdwährungstransaktionen nutzen können.

Was braucht es, um einen effizienten Krypto Treasury Betrieb zu ermöglichen?
Wir haben für jedes untersuchte Land, inkl. der Schweiz, lokale Dienstleister identifiziert, die sowohl die Kontoführung in Lokalwährung übernehmen, wie auch die Transaktionen in Bitcoins unterstützen. Der Vorteil der Blockchain-Technologie (auf der Kryptowährungen basieren) ist es ja, dass Prozesse automatisch und unverfälschbar abgewickelt werden können. Viel schneller, effizienter, und über die Skaleneffekte einer Blockchain-Plattform auch viel günstiger als der selbe Prozess bei einer Bank.

Sie haben in Ihrer Studie mit Bitcoin gearbeitet. Wieso?
Von den vielen verfügbaren Kryptowährungen haben wir uns auf diejenige mit der grössten Marktkapitalisierung beschränkt: den Bitcoin. Die höchste Marktkapitalisierung garantiert weltweit die höchste Akzeptanz und dadurch auch den höchsten Grad an Liquidität.

Sie haben in Ihrer Arbeit die Konvertierungsgebühr mit dem herkömmlichen Spread verglichen, woher kommt dieser grosse Unterschied?
Während für die Transaktion bei einer Bank möglicherweise keine oder eine kleine Gebühr verlangt (z.B. 5.- CHF) wird, verdient die Bank am angebotenen (für den Kunden ungünstigeren) Wechselkurs. Dieser Wechselkurs-Unterschied wird «Spread» genannt. Beim Bitcoin ist es anders: Ein Bitcoin ist in Canada, im Euro-Raum oder der Schweiz gleich viel Wert. Hier kommen also lediglich die Transaktionsgebühren hinzu. Zugegeben, wir weisen auch auf den weiteren Forschungsbedarf hin, im Rahmen eines Pilotprojektes die Implementierung bei einem KMU und die damit einhergehenden Kosten praktisch zu untermauern.

Zu welchen Fazit kommen Sie in ihrem Paper und wer kann von den Resultaten profitieren?
Bitcoin und andere seriöse Kryptowährungen bieten KMUs eine valable Alternative für Banküberweisungen, ganz speziell Fremdwährungsüberweisungen. Transaktionen in Kryptowährungen sind schneller, für alle Beteiligten transparenter nachzuvollziehen und eben je nach Fall auch kostengünstiger.